목요일에 세일즈포스(CRM)는 예상치를 하회하는 실적을 발표하며 2004년 이후 최대의 단일일 주가 하락을 초래했습니다. 이번 실망스러운 실적은 B2B SaaS 섹터 내의 보다 광범위한 추세의 일환으로, 올해 실적보고 시즌에 많은 기업들이 저조한 실적을 보고했습니다. 아사나(ASAN), 아틀라시안(TEAM), 데이터독(DDOG), 스노우플레이크(SNOW), 트윌리오(TWLO), 워크데이(WDAY) 등 거의 모든 B2B SaaS 기업이 가이던스를 하향 조정하거나 투자자 기대에 미치지 못했습니다.
"아직은 AI가 아니다"
2011년, 마크 안드리센은 월스트리트 저널 기고문에서 "소프트웨어가 세상을 먹어치우고 있다"라고 유명하게 선언했습니다. 그 후 소프트웨어의 서비스화가 전통적인 소프트웨어 회사를 방해하며 몇몇 성공적인 IPO를 이끌었습니다. 최근 대형 언어 모델(LLM)이 전체 소프트웨어 생태계를 위협할 수 있다는 우려가 제기되었습니다. 페이스 캐피탈의 벤처 투자자 크리스 파이크는 에세이 "소프트웨어의 종말"에서 LLM이 소프트웨어 개발 및 유지 관리 비용을 크게 낮출 수 있어 전통적인 SaaS 모델을 더 민첩한 솔루션으로 대체할 수 있다고 주장했습니다.
파이크는 이러한 진화가 소프트웨어 디자인, 판매 및 소비의 근본적인 재평가를 촉발하여 기존 B2B SaaS 비즈니스 모델에 위험을 초래할 수 있다고 언급합니다. 그는 오늘날 컴퓨터 과학 학위를 추구하는 것이 90년대 후반 저널리즘 전공을 선택하는 것과 유사하다고 제안합니다. GPT와 GitHub의 Copilot과 같은 기술들이 소프트웨어 엔지니어에게 유익하지만, 전문가들은 이들의 즉각적인 영향을 과대평가하지 말라고 경고합니다. 멘로 벤처스의 벤처 투자자 디디 다스는 AI가 생산성을 향상시키고 특정 태스크를 자동화할 수 있지만, 소프트웨어 개발을 완전히 자동화하는 것은 여전히 큰 과제라고 언급했습니다.
다스는 기술 직군의 일자리 성장이 둔화되고 있다고 지적하며, 이는 팬데믹 기간 동안의 과잉 고용과 소프트웨어 자체가 도입한 효율성에 의해 영향을 받고 있다고 강조합니다. 그는 이 추세가 소프트웨어 개발을 AI가 대체하는 것만으로 나타나는 것이 아님을 중요하게 짚었습니다.
"AI 혜택의 확산"
기술 혁신은 채택이 확산될수록 모든 참여자에게 혜택을 주어야 합니다. AI를 신속히 통합하는 SaaS 기업들이 이러한 이점을 처음으로 경험할 가능성이 높으며, 고객 가치를 높이는 기능을 개발할 수 있게 될 것입니다. 앱폴리오(APPF), 앱로빈(APP), Q2 홀딩스(QTWO), 제타(ZETA)와 같은 민첩하고 틈새 시장 중심의 B2B SaaS 기업들은 산업 전반의 하락에도 불구하고 번창하는 모습이 관찰됩니다. 기존 SaaS 기업들이 AI를 통합하고 이러한 발전을 성공적으로 수익화할 경우 성장 궤도로 돌아설 수 있습니다.
"소프트웨어의 문제는 현재 더욱 일상적이다"
다스에 따르면 최근 B2B SaaS 수익과 실적 하락의 이유는 다소 일상적입니다. 팬데믹 동안 많은 기업들이 과도하게 인력을 고용했으며, 현재는 고비용 직원들을 해고하고 있습니다. Layoffs.fyi의 보고서에 따르면 2023년에만 263,180명의 기술 근로자가 해고되었고, 2024년 초에는 추가로 89,193명이 해고되었습니다. 대부분의 SaaS 솔루션이 사용자당 가격이 책정되기 때문에 인력 감축은 업계 전반의 반복 수익을 수십억 달러 줄입니다. SaaS의 주요 장점 중 하나는 장기 계약 없이도 수요에 따라 유연하게 확장하거나 축소할 수 있다는 점입니다.
또한 거시경제 압력이 기업들로 하여금 비용 절감을 요구하면서 SaaS 지출에 대한 조사가 증가하고 있습니다. 일부 CIO 설문조사에 따르면 SaaS 지출의 최대 30%가 불필요할 수 있다는 의견이 나옵니다. 동시에 캘리포니아와 워싱턴의 실업률이 상승하고 있으며, 기술 직군의 채용 공고는 2022년 정점 이후 줄어들고 있습니다. 경제 성장과 채용이 눈에 띄게 증가하지 않는 한, SaaS 산업은 가까운 미래에 성장세로 돌아갈 수 없을 것입니다.
중요 공지: 작성자는 이 글에서 언급된 특정 기업의 증권을 보유한 активная 트레이더 및 투자자입니다. 이 콘텐츠는 정보 제공을 목적으로 하며 투자 조언을 구성하지 않습니다. 데이터에는 부정확성이 포함될 수 있으며 투자 결정을 위해 의존해서는 안 됩니다. 거래 및 투자에는 재정적 위험이 수반됩니다. 투자 결정을 내리기 전에 전문가와 상담하시기 바랍니다.
순위 목록
