Les récentes actions de l'administration Biden ont eu un impact majeur sur les leaders américains de la fabrication de puces, notamment Nvidia et AMD, en imposant des règlements d'exportation plus stricts pour les puces AI destinées à la Chine. Le Bureau de la sécurité de l'industrie, une branche du Département du commerce, a annoncé ces nouvelles règles, qui s'appuient sur des restrictions précédentes établies en octobre. Les dernières réglementations élargissent les exigences de licence pour ceux qui exportent des puces AI, dans le but d'empêcher que la technologie des semi-conducteurs de haute performance n'atteigne la Chine, les entreprises de Macao et d'autres pays soupçonnés de revendre vers la Chine. Les préoccupations en matière de sécurité nationale ont été citées comme le principal moteur de ces mesures.
Ces révisions de la politique d'exportation introduisent également des protocoles de diligence raisonnable stricts, rendant la conformité plus complexe pour les entreprises. De plus, deux fabricants chinois de puces AI — Shanghai Biren Intelligent Technology Co. et Moore Threads Intelligent Technology Beijing Co. — ainsi que leurs filiales, ont été inscrits sur une liste de restrictions commerciales, compliquant davantage leur paysage opérationnel.
L'expansion de ces restrictions a durement frappé les grands fabricants de puces, entraînant une baisse des cours de bourse de Nvidia, AMD et Intel. Parmi eux, Nvidia est celui qui pourrait subir les conséquences les plus significatives à long terme. Les nouvelles réglementations interdisent à Nvidia d'exporter certaines versions de ses puces phares adaptées au marché chinois. Pour s’adapter aux restrictions précédentes, Nvidia avait développé les puces A800 et H800 — des variantes plus lentes des GPU A100 et H100 — mais les dernières règles visent à éliminer toute stratégie d'évitement qui pourrait permettre à ces produits d'être vendus en Chine.
Anticipant ces contrôles renforcés, les clients chinois ont proactivement constitué des stocks de puces de la série 800, accélérant leurs activités d'achat, comme l'a rapporté l'analyste de Bloomberg Intelligence, Kunjan Sobhani.
Ces limitations d'exportation accrues interviennent à un moment où Nvidia, aux côtés d'autres entreprises de semi-conducteurs, fait face à une demande en forte hausse, alimentée par le secteur croissant de l'IA générative. Selon une étude d'Omdia, Nvidia a expédié pas moins de 900 tonnes de ses puces phares H100 rien que pour le deuxième trimestre.
Réfléchissant aux implications de ces politiques, le PDG Jensen Huang a exprimé des préoccupations plus tôt cette année, déclarant que les nouvelles règles limitaient les opérations de Nvidia et suggérant que d'autres restrictions pourraient compromettre la compétitivité des fabricants de puces américains. Cependant, en réponse aux récents changements réglementaires, Nvidia a maintenu sa position, indiquant aux analystes de l'industrie qu'elle ne prévoit aucun impact significatif immédiat sur ses performances financières, attribuant cette stabilité à une demande mondiale soutenue pour sa technologie.
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