デルの決算報告：企業向けAI導入の鈍化した成長を浮き彫りに

デルは木曜日のマーケットクローズ後に四半期の業績を発表し、予想を上回る売上と利益を記録しました。しかし、結果は、企業やTier-2クラウドプロバイダーにおけるAI採用が予想以上に遅れていることを示しています。

発表後、デルの株価はアフターアワーズ取引で17.78％下落し、通常の取引セッションでも5.18％の損失を記録しました。それにも関わらず、今年に入ってから株価は86.79％上昇しています。デルのCOOジェフ・クラークは、「データが差別化の要素であり、83％のデータがオンプレミスに存在し、そのうちの50％はエッジで生成されている」と述べ、"AIは効率・効果・セキュリティのためにデータに近づいている"と強調しました。彼によると、オンプレミスのAI推論はクラウドソリューションよりも75％コスト効率が良いとのことです。

デルのAI戦略は、企業がローカルデータを効率的に活用するためにオンプレミスのインフラを導入することを好むという前提に基づいています。このアプローチは、大規模クラウド戦争の際に、企業がクラウドの迅速性を重視しながら自らのインフラの管理も望むという戦略を反映しています。最終的に、多くの企業はハイパースケールクラウドの利点に惹かれました。

バーナスタインのアナリスト、トニ・サッコナギは、デルのAIサーバーの話を検証し、17億ドルのAIサーバー投入が利益率ゼロを示唆しているのではないかと疑問を呈しました。これに対し、CFOのイボンヌ・マギルは、AI最適化サーバーは利益率を引き下げる可能性があるものの、全体の利益率にはプラスに寄与すると認めました。

デルの長年の戦略は、損失を出す製品を販売し、その後すぐにより高マージンの機器を販売することにあります。このアプローチは、顧客にとって購入とサポートを簡素化し、AIサーバーをより利益の高いネットワーキングおよびストレージのソリューションとバンドルしています。

クラークは企業におけるAI採用の障害についても詳しく述べ、多くの顧客がAIをどのように業務に組み込むかを判断中であり、デルのソリューションには大きなサービスとコンサルティングが必要とされると指摘しました。彼は、コンテンツ制作、サポートアシスタンス、自然言語検索、データ設計・生成、コード生成、文書自動化の6つの主要用途を挙げ、これらのアプリケーションのためのデータ準備がデルの重要な焦点であると述べました。

クラークの発言は、企業AIプロジェクトがまだ初期段階にあることを示しています。データ処理、トレーニング、展開の複雑さは大きな課題であり、まるで脆弱なルーブ・ゴールドバーグマシンのようです。クラウドへの移行が比較的スムーズだったのに対し、現在のAI環境にはスキルのギャップといった問題が横たわっています。

今日のAIインフラはより深い専門知識を要し、ベンダーにはこのスキルギャップを埋めることが不可欠です。オンプレミスのインフラコストがスケールで安くなると主張する人もいますが、ほとんどの企業はその利点と、そうしたセットアップを管理する際の運用コストと複雑さを天秤にかけています。

さらに、供給の制約も追加の課題です。企業はNvidiaのGPUを巡って競争しており、ハイパースケールやTier-2のクラウドプロバイダーは既に大量に購入している状況です。デルはコンポーネント調達において強力な実績を持っていますが、GPUサーバーのリードタイムが長くなる可能性もあります。

デルは、特にレイテンシに敏感なワークロード向けにオンプレミスのAIインフラの必要性に賭けているようです。同社は、AI採用の障壁を企業が乗り越える手助けを行い、GPUサーバーの短期的なマージン犠牲を受け入れながらこの目標を追求しています。

最終的に、デルの戦略が成功するかどうかは不透明です。特にクラウドプロバイダーは、顧客向けのインフラ要件が少ないエンタープライズAIソリューションをすでに提供しているため、今後の四半期でデルのアプローチがハイパースケールクロー ドプロバイダーの強力な提案と効果的に競えるかが明らかになるでしょう。