AIデータセンター、ローカルLLM、特定ドメインモデルを狙うVCs：未来に向けた成長戦略

ベンチャーキャピタル企業、増大するAIの機会を活用

取引活動の減少とエグジットの価値低下に伴い、ベンチャーキャピタル（VC）企業は、長期的な成長が見込まれる有望なAIの機会にますます注目しています。最新のPitchbookの人工知能および機械学習レポートは、取引活動とエグジットの価値が大幅に減少する中で、VCが直面している継続的な課題を強調しています。Pitchbookは、AIデータセンター、ローカルの大規模言語モデル（LLM）、および専門分野特化型基盤モデルを、VCにとっての重要な成長のカタリストとして特定しています。

VCが直面する市場の課題

AIおよび機械学習（ML）の取引数は、昨年比で19%減少し、2022年の8,968件から2023年には7,238件に落ち込みました。取引の価値も減少し、Pitchbookは2023年第4四半期の開示された取引価値が27億ドルにとどまり、2019年第1四半期以来の低水準であると報告しています。M&A活動は減少傾向にあり、主要なテック企業は買収ではなく、LLMスタートアップとのパートナーシップを選択しています。

ただし、AMDによるMLOpsのNod.AIの買収、IBMのデータベース管理のMantaの購入、ServiceNowの予測分析のUltimateSuiteの買収など、注目すべき例外もあります。また、半導体スタートアップAstera LabsのIPOが期待されており、今後の取引価値の回復が期待されています。

これらの課題にもかかわらず、長期的な成長のポジティブな兆しが見え始めています。生成AIのリーダーたちは、2023年第4四半期に194件の取引で60億ドルを獲得し、その多くはMicrosoftやGoogleといった大手テクノロジー企業によるものでした。さらに、横断的プラットフォームへの投資は2023年に330億ドルの過去最高を記録し、縦のアプリケーションへの資金提供は2020年以来の低水準に落ち込んでいます。

新たな投資機会の特定

VCは、Nvidiaの急速な革新、特にGPU技術を活用した組織構造や製品戦略の構築に熱心です。Pitchbookは、AIデータセンター、ローカルLLM、専門分野特化型基盤モデルを、Nvidiaが市場リーダーとしての勢いを活かして成長する重要分野としています。

Nvidiaは、2024年度第4四半期に221億ドルの収益を上げ、前年同期比265%の増加、前四半期比22%の成長を記録しました。データセンター部門は前年から409%増の184億ドルとなり、CEOのジェンセン・フアンは、自動車、金融、医療など、さまざまな業界からのデータ処理とAIソリューションの多様な需要を強調しました。

AIデータセンター：成長のカタリスト

AIワークロードに最適化されたAIデータセンターは、パフォーマンスの最大化と電力消費・熱出力の最小化に重点を置いています。これらのデータセンターは、高性能サーバー、ストレージ、ネットワーキング、専門のアクセラレーターをサポートし、持続可能性を優先しています。

IDCは、生成AIインフラに80億ドルが投資され、22億ドルのクラウド収益と45億ドルのアプリケーション売上を生んだと推定しています。Pitchbookは、AIデータセンターが2027年までSaaSレベルのマージンを達成しないと予測しており、スタートアップは大幅なGPU時間の節約を約束するコスト効率の高いソリューションを求めています。

Pitchbookによると、スタートアップはお客様に最新のH100チップへの独占アクセスと共に、Nvidia A100を使用することでGPU時間を50%から70%削減しています。GPUクラウドサービスのリーディングスタートアップであるLambdaは、GoogleやOracleを凌ぐ公的クラウドプロバイダーの中でH100チップの最大クラスターを構築しました。

VCは、コロケーションプロバイダーエコシステムとの協力と共同創造の機会を探っています。専門的なクラウドプロバイダーは、インターネット・アズ・ア・サービス（IaaS）セクターから46億ドルの市場を切り開き、AIチップの可用性、ローカルの存在感、マルチクラウド環境やさまざまなレガシーハードウェアシステムへのサポートを提供することで際立っています。