B2B SaaS成長の課題を推進する要因とは？

木曜日、SalesForce（CRM）は予想を下回る四半期決算を発表し、2004年以来最大の単日株価下落を引き起こしました。この失望の結果は、B2B SaaSセクター全体のトレンドの一部であり、今季の弱い決算報告が相次いでいます。また、この報告サイクルにおいて、Asana（ASAN）、Atlassian（TEAM）、DataDog（DDOG）、Snowflake（SNOW）、Twilio（TWLO）、Workday（WDAY）を含むほぼすべてのB2B SaaS企業が業績見通しを下方修正しました。

「まだAIではない」

2011年、マーク・アンドリーセンはウォールストリートジャーナルのオピニオン記事で「ソフトウェアが世界を食いつくしている」と宣言しました。これにより、ソフトウェア・アズ・ア・サービス（SaaS）のスタートアップが従来のソフトウェア企業を破壊し、いくつかの成功したIPOを生み出しました。しかし最近、大規模言語モデル（LLM）がソフトウェアエコシステム全体を脅かす可能性があるとの懸念が高まっています。

ペースキャピタルのベンチャーキャピタリスト、クリス・パイクは、「ソフトウェアの終焉」というエッセイで、LLMがソフトウェアの開発・保守コストを大幅に削減し、従来のSaaSモデルをより敏捷な解決策に置き換える可能性があると主張しています。この進化は、ソフトウェアの設計、販売、消費に対する根本的な再評価を促し、既存のB2B SaaSビジネスモデルに危機をもたらすかもしれません。今日、コンピュータサイエンスの学位を取得することは、1990年代後半にジャーナリズムを専攻することに似ているとも述べています。

現在、GPTやGitHubのCopilotのような技術はソフトウェアエンジニアにとって有益であるものの、一部の専門家はその即時的な影響を過大評価することに警鐘を鳴らしています。メンロ・ベンチャーズのベンチャーキャピタリスト、ディディ・ダスはXで、AIが生産性を向上させ特定のタスクを自動化する一方で、ソフトウェア開発を完全に自動化することは依然として大きな課題であるとコメントしています。

ダスは、ソフトウェアの雇用成長が鈍化している要因として、パンデミック中の過剰雇用やソフトウェア自体によってもたらされた効率性を挙げています。重要なのは、このトレンドがAIによってソフトウェア開発が奪われることだけに起因しているわけではないと強調しています。

「AIの恩恵の普及」

テクノロジー革新は、採用が広がるにつれてすべての参加者に利益をもたらすべきです。AIを迅速に統合するSaaS企業が最初にこの恩恵を受け、顧客価値を高める機能を開発できる可能性が高いです。市場には明確な格差が見られ、Appfolio（APPF）、AppLovin（APP）、Q2 Holdings（QTWO）、およびZeta（ZETA）のような敏捷でニッチに特化したB2B SaaS企業が業界の下降にあっても栄えています。確立されたSaaS企業がAIを取り入れ、これらの進展を収益化できれば、成長軌道に戻ることが可能です。

「ソフトウェアの問題は今、もっと普通である」

ダスによると、B2B SaaSの収益と利益の最近の低下は、ある程度通常の理由によるものです。パンデミック中に多くの企業が過剰に雇用し、高コストの従業員を解雇している状況です。Layoffs.fyiの報告によれば、2023年には263,180人のテクノロジー従業員が解雇され、2024年初頭にはさらに89,193人が解雇される見込みです。

ほとんどのSaaSソリューションはユーザーあたりの料金が設定されているため、労働力の削減は業界全体で繰り返し収益を数十億円削減します。SaaSの一つの重要な利点は、長期的なコミットメントなしにスケールアップまたはダウンが可能な柔軟性です。

加えて、マクロ経済の圧力が企業にコスト削減を迫る中で、SaaS費用に対する監視が厳しくなっています。一部のCIO調査によると、SaaS支出の最大30%が不要とされることもあります。

同時に、カリフォルニア州やワシントン州で失業率が上昇しており、テクノロジー求人数は2022年のピークから減少しています。経済成長と雇用の顕著な回復がない限り、SaaS業界が近い将来に成長に回帰することは難しいかもしれません。