2025년 1분기 실적 발표에서 Nvidia CEO 젠슨 황은 Nvidia의 가속 컴퓨터 플랫폼을 활용한 생성적 AI 스타트업의 빠른 성장을 강조했습니다. 황은 “다양한 분야에서 약 15,000~20,000개의 생성적 AI 스타트업이 존재하며, 이는 멀티미디어, 디지털 캐릭터, 디자인, 애플리케이션 생산성, 디지털 생물학 등을 포함합니다”라고 밝혔습니다. 그는 자율주행차의 운영 능력을 향상시키기 위한 엔드 투 엔드 모델 훈련에 있어 자동차 산업의 Nvidia로의 큰 전환을 강조했습니다.
황은 소비자 인터넷, 기업, 클라우드 컴퓨팅, 자동차, 헬스케어 등 다양한 분야에서 Nvidia GPU를 기반으로 한 "AI 공장"에 대한 막대한 투자가 이루어지고 있다고 언급하며 Nvidia GPU에 대한 수요가 "상당하다"고 강조했습니다. 또한 생성적 AI로의 전환이 정보 검색에서 지능적인 출력 생성을 위한 "풀 스택 컴퓨팅 플랫폼의 전환"을 의미한다고 설명하며, “[컴퓨터는] 이제 맥락에 맞는 지능적인 답변을 생성하고 있다”고 예측했습니다. 이 변화는 전 세계의 컴퓨팅 스택을 변모시키며 데스크톱 시스템에도 영향을 미칠 것이라고 덧붙였습니다.
Nvidia는 증가하는 수요를 충족하기 위해 1분기에 H100 “호퍼” 아키텍처 GPU의 출하를 시작했으며, 전작 대비 4배에서 30배 빠른 AI 훈련과 추론 성능을 자랑하는 “블랙웰” 플랫폼을 곧 발표할 예정입니다. 올해에는 주요 컴퓨터 제조사에서 100개 이상의 블랙웰 시스템이 출시될 것으로 예상하여 광범위한 채택을 촉진할 것입니다.
황은 AI 워크로드가 계속 진화함에 따라 Nvidia의 포괄적인 AI 플랫폼이 경쟁력 있는 장점을 제공한다고 강조했습니다. 그는 생성적 AI의 급증 속에서 Nvida의 호퍼, 블랙웰 및 미래 아키텍처에 대한 수요가 내년에도 공급을 초과할 것이라고 예상했습니다. 1분기에 260억 달러의 기록적인 수익을 올렸음에도 불구하고, Nvidia는 AI GPU 공급 능력을 초과하는 수요에 어려움을 겪고 있습니다. 그는 “매일매일 경쟁하고 있다”고 언급하며 주문을 이행해야 하는 압박감에 대해 이야기했습니다. 블랙웰 아키텍처의 생산이 증가하더라도 H100 GPU에 대한 수요는 계속해서 공급을 초과할 것이라고 인정했습니다.
황은 혁신적인 AI 모델을 시장에 먼저 내놓는 기업들이 얻는 경쟁 우위를 언급하며, “다음 주요 이정표에 도달하는 기업이 획기적인 AI를 발표하게 된다”고 강조했습니다. 클라우드 제공업체와 AI 스타트업들은 경쟁자보다 우위를 점하기 위해 GPU 용량 확보에 분투하고 있으며, 공급 부족 현상은 2024년까지 지속될 것이라고 예측했습니다.
그는 클라우드 제공업체들이 Nvidia 플랫폼에서 AI 모델을 호스팅함으로써 상당한 재정적 수익을 올릴 수 있는 방법을 설명했습니다. “Nvidia AI 인프라에 1달러를 지출할 때마다 클라우드 제공업체들은 4년 동안 5달러의 호스팅 수익을 올릴 수 있습니다”라고 말했습니다. 그는 Nvidia의 최신 H200 GPU를 사용하는 700억 개 매개변수의 언어 모델을 예로 들며, 한 서버가 초당 24,000 토큰을 생성하고 2,400명의 동시 사용자를 지원할 수 있다고 주장했습니다. “즉, Nvidia H200 서버에 1달러를 지출할 때마다 API 제공업체는 4년 동안 7달러의 수익을 올릴 수 있습니다”라고 덧붙였습니다.
Nvidia의 지속적인 소프트웨어 개선은 GPU의 추론 성능을 향상시키며 H100에서 3배 속도를 올리고 고객의 비용을 줄이고 있습니다. 이러한 우수한 투자 수익률은 Amazon, Google, Meta, Microsoft, Oracle과 같은 주요 클라우드 제공업체들의 수요를 이끌고 있으며, AI 용량을 확장하고 개발자를 유치하기 위해 경쟁하고 있습니다.
Nvidia는 GPU로 잘 알려져 있지만 Infiniband 기술을 통해 데이터센터 네트워킹에서도 큰 성과를 내고 있습니다. 1분기에는 Infiniband 채택 증가로 네트워킹 부문이 강력한 성장을 기록했습니다. 황은 AI 워크로드를 위한 Ethernet 최적화된 Spectrum-X 플랫폼 출시를 통해 Ethernet에서 Nvidia에 큰 기회가 있다고 언급했습니다. “Spectrum-X는 Nvidia 네트워킹에 전혀 새로운 시장을 열어주어 Ethernet 전용 데이터센터가 대규모 AI 지원을 가능하게 합니다”라고 말하며, 이를 1년 이내에 수십억 달러 규모의 제품 라인으로 발전할 것으로 예상했습니다.
Nvidia의 1분기 실적은 데이터센터 및 게임 부문에서의 놀라운 성과에 의해 주도되었으며, 전체 수익은 260억 달러로 전분기 대비 18% 증가하고 전년 대비 262% 상승했습니다. 데이터센터 비즈니스는 주요 성장 동력으로 226억 달러를 기록하며 전년 대비 427%의 엄청난 증가율을 보였습니다. CFO 코렛 크레스를 통해 컴퓨팅 수익은 작년 대비 5배 이상 증가하고 네트워킹 수익은 3배 이상 증가했다고 전했습니다.
게임 부문 수익은 26억 5천만 달러로, 계절적 하락세에도 불구하고 전년 대비 18% 증가했습니다. 전문 시각화 및 자동차 부문에서도 긍정적인 연간 성장률을 기록했습니다. 2분기에는 약 280억 달러의 수익을 예상하고 있으며, 모든 시장 플랫폼에서 순차적 성장이 기대되고 있습니다.
Nvidia 주가는 주식 분할 발표 후 시간외 거래에서 5.9% 증가하여 1,005.75 달러에 거래되었습니다.
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