L'avancement rapide de l'intelligence artificielle (IA) pose des défis majeurs pour les marchés financiers, soulevant des inquiétudes quant à un potentiel crise. Gary Gensler, président de la Commission des valeurs mobilières et des échanges des États-Unis, a exprimé cette appréhension lors d'une interview avec le Financial Times, soulignant que la dépendance croissante envers quelques plateformes IA puissantes pourrait compromettre la stabilité financière.
Gensler a averti que de nombreuses institutions financières pourraient utiliser les mêmes modèles IA ou agrégateurs de données fournis par de grandes entreprises technologiques. Cette concentration de données et d'outils pourrait favoriser une mentalité de "troupeau" parmi les acteurs du marché, où les décisions seraient prises uniquement sur la base de données partagées. Une telle uniformité pourrait accroître le risque d'une défaillance systémique dans le paysage financier.
Cette perspective est partagée par d'autres experts du secteur financier. Piyush Tripathi, ingénieur en chef chez Square, a renchéri sur les préoccupations de Gensler en déclarant : « Il existe une probabilité raisonnable qu'une IA non maîtrisée puisse provoquer des perturbations sur les marchés financiers. » Il a souligné que, puisque les systèmes IA reposent fortement sur les données dont ils disposent, tout biais ou carence dans ces données peut conduire à des recommandations trompeuses, voire dangereuses, risquant de provoquer un krach.
IA et Stabilité Financière
Le point de vue prudent de Gensler n'est pas nouveau ; il a coécrit en 2020 un article de recherche intitulé "Deep Learning and Financial Stability". En collaboration avec Lily Bailey, alors assistante de recherche au MIT, ils ont soutenu que l'utilisation accrue de l'IA dans la finance pourrait accroître la fragilité du système financier, mettant ainsi en péril la stabilité économique globale. Leur recherche indiquait que les cadres réglementaires existants, établis à l'époque de l'analyse de données traditionnelles, pourraient ne pas disposer des outils nécessaires pour gérer efficacement les risques systémiques posés par l'adoption généralisée de l'IA.
Malgré ces préoccupations, l'intégration de l'IA dans les pratiques financières offre également des avantages considérables. Les systèmes de trading automatique reposant sur l'IA ont le potentiel de réduire les biais émotionnels dans les décisions de trading, favorisant ainsi un environnement de marché plus stable. La capacité continue de l'IA à analyser d'énormes ensembles de données et à produire des insights pourrait transformer fondamentalement les opérations financières pour le mieux.
Cependant, Tripathi met en garde que, bien que l'IA offre des promesses, il faut rester vigilant. « Au-delà des problèmes tels que les hallucinations de données et les biais, il y a un risque que les systèmes IA deviennent si complexes qu'ils deviennent ingérables en cas de problèmes », a-t-il déclaré.
Incidents Passés et Risques Futurs
Maya Mikhailov, fondatrice de SAVVI AI, a souligné que l'IA a déjà joué un rôle dans des perturbations de marché, citant des cas de krachs éclair attribués au trading haute fréquence et aux stratégies tirées par algorithmes. Ces fluctuations rapides de la valeur du marché mettent en évidence des vulnérabilités pouvant être exacerbées par la désinformation, y compris les campagnes de deep fake réalistes pouvant cibler des actions ou des secteurs spécifiques.
Néanmoins, Mikhailov a exprimé un optimisme quant aux réponses réglementaires, notant que la prise de conscience accrue des risques liés à l'IA a conduit à l'implémentation de mesures telles que des coupe-circuits et des conséquences juridiques pour protéger l'intégrité du marché.
Une Perspective Équilibrée sur le Rôle de l'IA dans la Finance
Malgré les préoccupations de Gensler, certains leaders de l'industrie, comme Giuseppe Sette, président de Toggle AI, plaident pour une perspective plus équilibrée. Il a souligné la nécessité d'une réglementation tout en appelant Gensler à formuler la nécessité d'une approche mesurée pour l'intégration de l'IA dans les pratiques financières. « Nous devons dialoguer avec les régulateurs pour garantir une gestion responsable de cette technologie », a déclaré Sette.
Mikhailov estime que l'IA émergera comme la force la plus significative pour façonner les dynamiques du marché futur, à l'image de l'influence de la numérisation au cours des dernières décennies. Alors que les systèmes IA analyseront des volumes de données de plus en plus grands générés dans divers secteurs, ils excelleront dans l'extraction d'insights pertinents au milieu du bruit. Cependant, l'expertise humaine demeurera essentielle pour prévoir les résultats dans des situations dépourvues de données antérieures ou lors d'événements rares et imprévisibles.
Alors que la technologie IA progresse dans le secteur financier, Tripathi a souligné que, bien que son impact potentiel soit vaste, il est crucial d'établir une surveillance efficace et de mettre en œuvre des pratiques de gestion des données rigoureuses pour atténuer les risques liés à son utilisation. L'avenir de l'IA dans la finance pourrait être prometteur, mais il nécessite une navigation prudente pour garantir que ses avantages soient réalisés sans compromettre la stabilité du marché.
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