Jensen Huang encaisse plus de 500 millions de dollars en 70 jours : L'action de NVIDIA perd-elle de son attrait dans la bulle de l'IA ?

Le fondateur et PDG de NVIDIA, Jensen Huang, a vendu pour plus de 500 millions de dollars d'actions NVIDIA au cours des 70 derniers jours, suscitant des inquiétudes sur un éventuel emballement autour de l'IA. Selon les dernières données de la SEC américaine, Huang a vendu 120 000 actions par jour sur sept jours de trading en août, réalisant environ 86,7 millions de dollars. De plus, il a réduit ses avoirs de 169 millions de dollars en juin et de 322,7 millions de dollars en juillet, portant ses ventes totales des 70 derniers jours à plus de 500 millions de dollars.

Huang n’est pas le seul dirigeant de NVIDIA à céder des actions. Par exemple, le membre du conseil d'administration Mark Stevens a vendu environ 125 millions de dollars d'actions, tandis que le vice-président exécutif des opérations commerciales mondiales, Jay Puri, a vendu près de 10 millions de dollars.

Ces dernières années, NVIDIA a largement profité du développement rapide des modèles d'IA à grande échelle, avec ses GPU H100 et A100 représentant plus de 80 % du marché. Alors que la technologie IA progresse, les revenus et les bénéfices de NVIDIA ont explosé. En 2022, la société a enregistré des revenus de 26,97 milliards de dollars et un bénéfice de 4,368 milliards de dollars ; en 2023, les revenus ont doublé pour atteindre 69,72 milliards de dollars, avec des bénéfices s'élevant à 29,76 milliards de dollars.

L'action de NVIDIA a grimpé de 240 % en 2023, avec une augmentation supplémentaire de 150 % prévue en 2024. Depuis 2022, le prix a été multiplié par trois, et la capitalisation boursière de l'entreprise a dépassé 3 trillions de dollars, surpassant ainsi Apple et Microsoft pour devenir la société la plus précieuse au monde.

Cependant, l'ascension fulgurante de NVIDIA attire l'attention de Wall Street. En plus de NVIDIA, six autres grandes entreprises de technologie — Microsoft, Apple, Google, Meta, Amazon et Tesla — devraient investir plus de 200 milliards de dollars dans l'IA. Les rapports financiers de NVIDIA indiquent qu'Amazon, Meta, Microsoft et Google sont ses principaux clients, représentant environ 40 % de ses ventes. Alors que ces entreprises publient leurs résultats du deuxième trimestre, les inquiétudes concernant les investissements dans l'IA s'intensifient.

Le PDG d'Apple, Tim Cook, a révélé dans le rapport sur les résultats du troisième trimestre 2024 qu'Apple avait presque doublé son investissement dans l'infrastructure IA. Le PDG de Google, Sundar Pichai, a annoncé un investissement de 50 milliards de dollars dans l'IA cette année, tandis que Meta a augmenté ses dépenses d'investissement pour 2024 à 35-40 milliards de dollars. Elon Musk, le PDG de Tesla, a également déclaré que l'entreprise continuerait à intensifier ses investissements dans l'IA. Pendant ce temps, les dirigeants de Microsoft ont averti que des retours significatifs sur les investissements en IA pourraient prendre jusqu'à 15 ans pour se concrétiser.

Depuis la mi-juillet, les actions technologiques américaines, y compris les Mag 7, ont connu des ventes par les investisseurs. Berkshire Hathaway, dirigée par Warren Buffett, a réduit de manière significative ses participations dans Apple de 49,3 % au deuxième trimestre, réalisant environ 45 milliards de dollars en liquidités. Les investisseurs de Wall Street commencent à s'interroger sur la possibilité que les avancées en IA, à l'origine d'une augmentation de 1000 % du prix de l'action de NVIDIA, soient en réalité surévaluées.

Le fonds spéculatif de premier plan Elliott Management a suggéré que NVIDIA était dans une bulle, tandis que Goldman Sachs a averti que les investissements actuels dans l'IA pourraient dépasser leur potentiel de retour réaliste, laissant entendre que la situation pourrait être encore plus sévère que la bulle Internet de 2000.