Dell a publié ses résultats après la clôture du marché jeudi, dépassant les prévisions en matière de bénéfices et de revenus. Cependant, les résultats montrent que l'adoption de l'IA parmi les entreprises et les fournisseurs de services cloud de niveau 2 progresse plus lentement que prévu.
À la suite de l'annonce des résultats, l'action de Dell a chuté de 17,78 % dans les échanges après-bourse, s'ajoutant à une perte de 5,18 % durant la session classique. Néanmoins, l'action est toujours en hausse de 86,79 % depuis le début de l'année.
« Les données sont le facteur différenciateur : 83 % de toutes les données sont sur site, et 50 % d'entre elles sont générées à la périphérie », a déclaré Jeff Clarke, COO de Dell, lors de l'appel sur les résultats. Il a souligné que « l'IA se rapproche des données pour plus d'efficacité, d'efficience et de sécurité », ajoutant que l'inférence IA sur site peut être 75 % plus rentable que les solutions cloud.
La stratégie IA de Dell repose sur l'hypothèse que les entreprises préféreront déployer leur infrastructure sur site plutôt que dans le cloud pour exploiter efficacement les données locales. Cette approche rappelle les tactiques durant les Grandes Guerres du Cloud, lorsque les entreprises privilégiaient l'agilité des services cloud tout en souhaitant le contrôle de leur infrastructure. En fin de compte, beaucoup ont été attirées par les avantages des clouds hypersclaux.
L'analyste Toni Sacconaghi de Bernstein a mis en question le récit de Dell concernant ses serveurs IA, se demandant si l'introduction de serveurs IA à 1,7 milliard de dollars avec des bénéfices d'exploitation nuls laissait présager des marges bénéficiaires inexistantes pour ces produits. En réponse, la CFO Yvonne McGill a reconnu que, bien que les serveurs optimisés pour l'IA puissent diluer les marges, ils contribuent positivement aux marges globales.
La stratégie à long terme de Dell consiste à vendre des produits générant des pertes dans l'espoir de vendre ensuite des équipements à marges plus élevées. Cette approche simplifie les achats et le support pour les clients, Dell regroupant les serveurs IA avec des solutions réseau et de stockage plus rentables.
Jeff Clarke a également souligné les obstacles à l'adoption de l'IA en entreprise. De nombreux clients déterminent encore comment mettre en œuvre l'IA dans leurs opérations, nécessitant des services significatifs et une vente consultative des solutions de Dell. Clarke a noté six cas d'utilisation principaux qui émergent fréquemment : création de contenu, assistance au support, recherche en langage naturel, conception et création de données, génération de code et automatisation de documents. Aider les clients à préparer leurs données pour ces applications est un axe clé des efforts de Dell.
Les remarques de Clarke soulignent que les projets d'IA en entreprise en sont encore à leurs débuts. La complexité des pipelines de traitement, de formation et de déploiement des données pose des défis significatifs, semblables à une fragile machine de Rube Goldberg. Contrairement à la transition relativement fluide vers le cloud, le paysage actuel de l'IA est confronté à des problèmes, y compris un écart de compétences rappelant les difficultés rencontrées durant les Grandes Guerres du Cloud.
L'infrastructure IA d'aujourd'hui exige une expertise sectorielle plus approfondie, rendant essentiel pour les fournisseurs de combler cet écart de compétences. Bien que certains soutiennent que les coûts de l'infrastructure sur site peuvent être plus bas à grande échelle, la plupart des entreprises pèsent ces arguments contre les frais opérationnels et les complexités associés à la gestion de telles configurations.
De plus, les contraintes d'approvisionnement représentent un défi supplémentaire. Les entreprises sont en compétition pour les GPU Nvidia, que les fournisseurs cloud hypersclaux et de niveau 2 achètent déjà en grande quantité. Bien que Dell ait un solide bilan en matière d'approvisionnement en composants, les clients peuvent connaître des délais de livraison plus longs pour les serveurs GPU.
Dell semble jouer sur le long terme en pariant sur le besoin essentiel d'une infrastructure IA sur site, en particulier pour les charges de travail sensibles à la latence. L'entreprise vise à aider les entreprises à surmonter les obstacles à l'adoption de l'IA, acceptant des sacrifices de marge à court terme sur les serveurs GPU pour atteindre cet objectif.
En fin de compte, le succès de la stratégie de Dell demeure incertain, en particulier alors que des fournisseurs cloud proposent déjà de nombreuses solutions IA pour les entreprises avec peu d'exigences d'infrastructure côté client. Les trimestres à venir révéleront si l'approche de Dell peut effectivement rivaliser avec les offres robustes des fournisseurs cloud hypersclaux.
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