Nvidia、2025年第1四半期の収益発表で生成的AIの急成長を強調
2025年第1四半期の収益発表会で、NvidiaのCEOであるジェンセン・ホアンは、同社の加速コンピューティングプラットフォームを活用する生成的AI（GenAI）スタートアップの急速な成長について語りました。ホアンは、「現在、マルチメディア、デジタルキャラクター、デザイン、アプリケーションの生産性、デジタルバイオロジーなど、さまざまな分野において約15,000～20,000の生成的AIスタートアップが存在します」と述べ、特に自動運転車の操作能力向上を目的としたエンドツーエンドモデルのトレーニングにおいて、自動車産業のNvidiaへのシフトが顕著であることを強調しました。
ホアンは、消費者インターネット、企業、クラウドコンピューティング、自動車、ヘルスケアなどのさまざまな分野が、Nvidiaの数千のGPUを搭載した「AIファクトリー」に巨額の投資を行っているため、NvidiaのGPUに対する需要が「驚異的」であると述べました。彼は、生成的AIへの移行が「フルスタックコンピューティングプラットフォームの大変革」であるとし、単なる情報検索から知的な出力生成への進化を予測しました。「今やコンピュータは、文脈に即した知的な回答を生成しています」とホアンは説明し、これはデスクトップシステムにも影響を与えると予想しています。
さらに、Nvidiaは第1四半期にH100「ホッパー」アーキテクチャGPUの出荷を開始し、前モデルよりもAIトレーニングおよび推論速度が4倍から30倍速い「ブラックウェル」プラットフォームの発表を行いました。大手コンピュータメーカーから100以上のブラックウェルシステムが今年中に登場する見込みです。
ホアンは、Nvidiaの包括的なAIプラットフォームが狭い解決策に対して大きな競争優位を提供すると強調し、生成的AIの急成長の中で、ホッパー、ブラックウェル、今後のアーキテクチャに対する需要が、来年まで供給を超えると見込んでいます。第1四半期に260億ドルという過去最高の収益を記録したにもかかわらず、NvidiaはAI GPUの需要が供給を大幅に上回っていることに悩まされています。「毎日、競争しています」とホアンは述べ、注文の履行に対する絶え間ないプレッシャーを反映しました。彼は、ブラックウェルアーキテクチャの生産が増加しても、H100 GPUに対する需要は引き続き供給を超える見込みであると認めました。
ホアンは、革新的なAIモデルを市場に最初に投入する企業が得られる競争優位について触れ、「次の大きな転機に到達する企業が画期的なAIを発表できる」と述べました。クラウドプロバイダーやAIスタートアップは、競争に打ち勝つためにGPUの確保に奔走しており、供給不足は2024年まで続くと予測されています。
さらに、ホアンは、クラウドプロバイダーがNvidiaのプラットフォームでAIモデルをホスティングすることで大きな経済的利益を得られることを明らかにしました。「NvidiaのAIインフラに投資された1ドルごとに、クラウドプロバイダーは4年間で5ドルのホスティング収益を得られます」と彼は説明しました。
最新のH200 GPUを使用した700億パラメータの言語モデルの例を挙げ、単一のサーバーが1秒間に24,000トークンを生成し、2,400の同時ユーザーをサポートできると述べました。「つまり、Nvidia H200サーバーに1ドルを費やすことで、APIプロバイダーは4年間で7ドルの収益を生み出せます」とホアンは主張しました。
また、Nvidiaの継続的なソフトウェア改善により、GPUの推論性能が向上し、H100で3倍の速度向上が実現しました。これにより、大手クラウドプロバイダーはAI容量の拡大を競い、開発者を惹きつけるために急いでいます。
NvidiaはGPUに特化していますが、データセンターのネットワーキング分野でもInfiniband技術の推進を強化しています。第1四半期、Infinibandの採用が進み、ネットワーキング分野で堅調な成長を記録しました。ホアンは、NvidiaにとってEthernetが大きな機会であるとし、AIワークロード向けに最適化されたSpectrum-Xプラットフォームの発表を行いました。「Spectrum-Xは、Nvidiaのネットワーキングに新たな市場を開き、Ethernet専用のデータセンターで大規模なAIをサポートできるようにします」と彼は述べ、1年以内に数十億ドル規模の製品ラインに成長すると予測しました。
Nvidiaの第1四半期の記録的な結果は、データセンターとゲーミング部門での素晴らしいパフォーマンスによって推進され、全体の収益は260億ドルに達しました。これは前四半期比で18%増、前年同期比で262%の増加です。データセンター事業は、227億ドルを生み出し、前年同期比で驚異の427%増を達成しました。CFOのコレット・クレスは、コンピューティング収益が前年から5倍以上、ネットワーキング収益が3倍以上に増加したと述べています。
ゲーミング収益は26.5億ドルに達し、季節的な減少が8%あったものの、前年同期比では18%増加しました。また、プロフェッショナルビジュアライゼーションと自動車部門も前年同期比でプラスの成長を示しました。
第2四半期には、収益を約280億ドル（±2%）と見込んでおり、全市場プラットフォームでの順次成長が期待されています。Nvidiaの株価は、10株を1株に分割する発表を受けて、アフターマーケットで5.9%上昇し、1,005.75ドルに達しました。
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