في يوم الخميس، أعلنت شركة SalesForce (CRM) عن أرباح أدنى من المتوقع، مما أدى إلى أكبر انخفاض يومي في الأسهم منذ عام 2004. هذا الأداء المخيب للآمال يتماشى مع اتجاه أوسع في قطاع برمجيات الخدمات التجارية (B2B SaaS)، والذي شهد موجة من تقارير الأرباح الضعيفة هذا الموسم.
خلال دورة التقرير هذه، خفضت تقريبًا جميع شركات B2B SaaS توقعاتها أو جاءت دون توقعات المستثمرين، بما في ذلك Asana (ASAN)، وAtlassian (TEAM)، وDataDog (DDOG)، وSnowflake (SNOW)، وTwilio (TWLO)، وWorkday (WDAY).
"لا يزال ليس ذكاءً اصطناعيًا"
في عام 2011، أعلن مارك أندريessen بشكل مشهور في مقال بجرائد وول ستريت أن "البرمجيات تأكل العالم". بعد ذلك، انطلقت مجموعة من الشركات الناشئة في برمجيات كخدمة، مما أدى إلى بعض الاكتتابات العامة الناجحة للغاية.
ومع ذلك، ظهرت مؤخرًا مخاوف من أن النماذج اللغوية الكبيرة (LLMs) قد تهدد النظام البيئي للبرمجيات بالكامل. يزعم المستثمر كريس بايك من Pace Capital في مقالته "نهاية البرمجيات" أن النماذج اللغوية الكبيرة قد تخفض dramatically تكاليف تطوير البرمجيات وصيانتها، مما قد يحل محل نماذج SaaS التقليدية بحلول أكثر مرونة.
ويقترح بايك أن هذا التطور قد يدفع لإعادة تقييم جوهرية لتصميم البرمجيات، والمبيعات، والاستهلاك، مما قد يعرض نماذج الأعمال الحالية للشركات B2B SaaS للخطر. كما يقترح أن الحصول على درجة في علوم الحاسوب اليوم يشبه دراسة الصحافة في أواخر التسعينيات.
بينما تثبت تقنيات مثل GPT وGitHub's Copilot فوائدها لمهندسي البرمجيات، يحذر بعض الخبراء من المبالغة في تقدير تأثيرها الفوري. وقد صرح المستثمر ديدي داس من Menlo Ventures على منصة X بأنه بينما قد يعزز الذكاء الاصطناعي الإنتاجية ويعطي أتمتة لمهام معينة، فإن الأتمتة الكاملة لتطوير البرمجيات لا تزال تحديًا كبيرًا.
أشار داس إلى أن نمو وظائف البرمجيات يتباطأ، متأثرًا بعوامل مثل التوظيف المفرط خلال الجائحة والكفاءات التي قدمتها البرمجيات نفسها. ومن المهم أن يؤكد داس أن هذا الاتجاه ليس بسبب استيلاء الذكاء الاصطناعي فقط على تطوير البرمجيات.
"انتشار فوائد الذكاء الاصطناعي"
يجب أن تعود الابتكارات التكنولوجية بالنفع على جميع الأطراف مع انتشار الاعتماد عليها. من المحتمل أن تكون الشركات ضمن قطاع SaaS التي تدمج الذكاء الاصطناعي بسرعة هي الأولى في جني هذه الفوائد، مما يسمح لها بتطوير ميزات تعزز قيمة العملاء.
نحن نشهد انقسامًا واضحًا في السوق، حيث تزدهر شركات B2B SaaS ذات النطاق الضيق مثل Appfolio (APPF)، وAppLovin (APP)، وQ2 Holdings (QTWO)، وZeta (ZETA) في ظل التراجعات الصناعة. عندما تدمج شركات SaaS الراسخة الذكاء الاصطناعي وتنجح في تحقيق إيرادات من هذه التطورات، قد تعود إلى مسار النمو.
"مشكلات البرمجيات أكثر عادية الآن"
وفقًا لداس، فإن أسباب التراجع الأخير في إيرادات وأرباح شركات B2B SaaS هي نوعًا ما روتينية. خلال الجائحة، قامت العديد من الشركات بالتوظيف المفرط وهي الآن تقوم بعمليات تسريح للموظفين ذوي التكلفة العالية. تشير التقارير من Layoffs.fyi إلى أن 263,180 موظفًا في مجال التكنولوجيا تم تسريحهم في 2023، مع إضافة 89,193 في أوائل 2024.
نظرًا لأن معظم حلول SaaS تتم تسعيرها حسب عدد المستخدمين، فإن تقليص القوى العاملة يلقي بظلاله على الإيرادات المتكررة بمليارات الدولارات عبر الصناعة. إحدى المزايا الرئيسة لـ SaaS هي المرونة التي يقدمها في زيادة أو تقليل الحجم دون التزامات طويلة الأجل.
علاوة على ذلك، مع تضغط الضغوط الاقتصادية الكبرى الشركات على تقليل التكاليف، يتم زيادة التدقيق على نفقات SaaS. تشير بعض استطلاعات الرأي لمعظم CIO إلى أن ما يصل إلى 30% من إنفاق SaaS قد يكون غير ضروري.
بالتوازي، ترتفع معدلات البطالة في كاليفورنيا وواشنطن، بينما تراجعت إعلانات وظائف التكنولوجيا منذ ذروتها في 2022. ما لم يحدث ارتفاع ملحوظ في النمو الاقتصادي والتوظيف، قد لا يعود قطاع SaaS إلى النمو في المستقبل القريب.
إفصاح مهم: الكاتب متداول ومستثمر نشط ويملك أسهمًا في بعض الشركات المذكورة في هذا المقال. هذا المحتوى مخصص للأغراض الإعلامية فقط ولا يشكل نصيحة استثمارية. قد تحتوي البيانات على معلومات غير دقيقة ولا ينبغي الاعتماد عليها في اتخاذ قرارات الاستثمار. التداول والاستثمار ينطويان على مخاطر مالية. استشر محترفًا قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية.
قائمة الترتيب
