Dell hat am Donnerstag nach Börsenschluss seine Ergebnisse veröffentlicht und dabei sowohl die Gewinn- als auch die Umsatzschätzungen übertroffen. Dennoch deuten die Resultate darauf hin, dass die Akzeptanz von KI unter Unternehmen und Tier-2-Cloud-Anbietern langsamer voranschreitet als erwartet. Nach der Bekanntgabe der Ergebnisse sank der Aktienkurs von Dell im nachbörslichen Handel um 17,78 %, was zu einem Verlust von 5,18 % während der regulären Handelszeiten hinzukam. Dennoch liegt die Aktie im bisherigen Jahresverlauf um 86,79 % im Plus.
„Daten sind der entscheidende Faktor—83 % aller Daten befinden sich vor Ort, und 50 % stammen von Edge-Geräten“, bemerkte Jeff Clarke, COO von Dell, während des Gewinnaufrufs. Er betonte, dass „KI näher an den Daten rückt, um Effizienz, Effektivität und Sicherheit zu erhöhen“ und fügte hinzu, dass lokale KI-Inferenz um bis zu 75 % kosteneffektiver sein kann als Cloud-Lösungen.
Die KI-Strategie von Dell basiert auf der Annahme, dass Unternehmen es vorziehen werden, Infrastruktur lokal statt in der Cloud einzusetzen, um lokale Daten effektiv zu nutzen. Dieser Ansatz spiegelt ihre Taktiken während der großen Cloud-Kriege wider, als Unternehmen die Agilität von Cloud-Diensten bevorzugten, gleichzeitig aber die Kontrolle über ihre Infrastruktur behalten wollten. Letztendlich wurden viele Unternehmen von den Vorteilen hypereffizienter Clouds angezogen.
Analyst Toni Sacconaghi von Bernstein hinterfragte Dells KI-Server-Narrativ und stellte die Frage, ob die Einführung von 1,7 Milliarden US-Dollar an KI-Servern mit flachem Betriebsgewinn auf Null-Gewinnmargen für diese Produkte hindeuten könnte. CFO Yvonne McGill erkannte an, dass KI-optimierte Server möglicherweise die Margen belasten, sie jedoch positiv zu den Gesamtmargen beitragen.
Dells langjährige Strategie sieht den Verkauf verlustbringender Produkte vor, in der Hoffnung, anschließend höherpreisige, margenstärkere Geräte abzusetzen. Dieser Ansatz vereinfacht den Kauf und die Unterstützung für die Kunden, da Dell KI-Server mit profitableren Netzwerk- und Speicherlösungen bündelt.
Jeff Clarke skizzierte zudem die Hindernisse, die die Akzeptanz von KI in Unternehmen behindern. Viele Kunden sind noch unsicher, wie sie KI in ihren Betrieb integrieren können, was erheblichen Beratungsbedarf für Dells Lösungen erfordert. Clarke nannte sechs Hauptanwendungsfälle, die oft in Diskussionen auftauchen: Inhaltserstellung, Unterstützung, natürliche Sprachsuche, Datenentwurf und -erstellung, Code-Generierung und Dokumentenautomatisierung. Der Fokus von Dells Bemühungen liegt darin, den Kunden bei der Vorbereitung ihrer Daten für diese Anwendungen zu helfen.
Clarke wies darauf hin, dass KI-Projekte in Unternehmen sich noch in einem frühen Stadium befinden. Die Komplexität der Datenverarbeitung sowie der Trainings- und Bereitstellungspipelines stellt erhebliche Herausforderungen dar, ähnlich einer fragilen Rube-Goldberg-Maschine. Im Gegensatz zur relativ reibungslosen Reise zur Cloud-Akzeptanz ist die aktuelle KI-Landschaft von Problemen wie einem Fachkräftemangel geprägt, der an die Schwierigkeiten während der großen Cloud-Kriege erinnert.
Die heutige KI-Infrastruktur erfordert tiefere Fachkenntnisse, was es für Anbieter unerlässlich macht, diese Qualifikationslücke zu schließen. Obwohl einige argumentieren, dass die Kosten für lokale Infrastruktur im großen Maßstab niedriger sein können, wägen die meisten Unternehmen diese Argumente gegen die Betriebskosten und Komplexitäten ab, die mit der Verwaltung solcher Setups verbunden sind.
Zusätzlich stellen Lieferengpässe eine weitere Herausforderung dar. Unternehmen konkurrieren um Nvidia-GPUs, die bereits von hypereffizienten und Tier-2-Cloud-Anbietern in großen Mengen gekauft werden. Obwohl Dell eine starke Erfolgsbilanz in der Beschaffung von Komponenten hat, könnten Kunden längere Vorlaufzeiten für GPU-Server erfahren.
Dell scheint auf ein langfristiges Spiel zu setzen, indem es auf den dringend benötigten lokalen KI-Infrastrukturaufbau setzt, insbesondere für latenzempfindliche Workloads. Das Unternehmen beabsichtigt, Unternehmen dabei zu helfen, die Barrieren für die KI-Akzeptanz zu überwinden, und akzeptiert kurzfristige Margenopfer bei GPU-Servern, um dieses Ziel zu erreichen.
Ob Dells Strategie letztendlich erfolgreich sein wird, bleibt unsicher, insbesondere da Cloud-Anbieter bereits zahlreiche KI-Lösungen für Unternehmen mit minimalen Kundenanforderungen an die Infrastruktur anbieten. Die kommenden Quartale werden zeigen, ob Dells Ansatz erfolgreich mit den soliden Angeboten der hypereffizienten Cloud-Anbieter konkurrieren kann.
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