Am Donnerstag berichtete SalesForce (CRM) von Gewinnen, die hinter den Erwartungen zurückblieben, was zu dem größten Rückgang des Aktienkurses seit 2004 führte. Diese enttäuschende Leistung ist Teil eines breiteren Trends im B2B-SaaS-Sektor, der in dieser Saison zahlreiche schwache Quartalsberichte verzeichnete.
Während dieses Berichtszeitraums haben fast alle B2B-SaaS-Unternehmen ihre Prognosen gesenkt oder die Erwartungen der Investoren nicht erfüllt, darunter Asana (ASAN), Atlassian (TEAM), DataDog (DDOG), Snowflake (SNOW), Twilio (TWLO) und Workday (WDAY).
„Es ist noch kein KI-Zeitalter“
Im Jahr 2011 erklärte Marc Andreessen in einem Kommentar für das Wall Street Journal berühmt: „Software erobert die Welt“. In der Folge disruptierten zahlreiche Software-as-a-Service-Startups traditionelle Softwareunternehmen und führten zu erfolgreichen Börsengängen.
Kürzlich sind jedoch Bedenken aufgekommen, dass große Sprachmodelle (LLMs) das gesamte Software-Ökosystem gefährden könnten. Der Risikokapitalgeber Chris Paik von Pace Capital argumentiert in seinem Essay „Das Ende der Software“, dass LLMs die Kosten für Softwareentwicklung und -wartung drastisch senken und potenziell traditionelle SaaS-Modelle durch agilere Lösungen ersetzen könnten.
Paik schlägt vor, dass diese Entwicklung eine grundlegende Neubewertung von Softwaredesign, Vertrieb und Konsum zur Folge haben könnte, was bestehende B2B-SaaS-Geschäftsmodelle gefährden würde. Er meint, dass ein Informatikstudium heute dem Journalismus-Studium Ende der 90er Jahre ähneln könnte.
Während Technologien wie GPT und GitHub’s Copilot sich für Softwareentwickler als nützlich erweisen, warnen einige Experten vor einer Überbewertung ihrer sofortigen Auswirkungen. Der Risikokapitalgeber Deedy Das von Menlo Ventures bemerkte auf X, dass, obwohl KI die Produktivität steigern und bestimmte Aufgaben automatisieren kann, die vollständige Automatisierung der Softwareentwicklung eine erhebliche Herausforderung bleibt.
Das stellte fest, dass das Wachstum von Softwarejobs langsamer wird, beeinflusst durch Überanstellungen während der Pandemie und die durch Software selbst eingeführten Effizienzgewinne. Wichtig ist, dass Das betont, dass dieser Trend nicht allein auf KI zurückzuführen ist, die die Softwareentwicklung übernimmt.
„Verbreitung der KI-Vorteile“
Technologische Innovationen sollten idealerweise allen Beteiligten zugutekommen, wenn sich die Akzeptanz verbreitet. Unternehmen im SaaS-Sektor, die schnell KI integrieren, werden wahrscheinlich als Erste von diesen Vorteilen profitieren und Funktionen entwickeln, die den Kundenwert erhöhen.
Wir beobachten eine klare Markttrennung, da agile, niche-orientierte B2B-SaaS-Unternehmen wie Appfolio (APPF), AppLovin (APP), Q2 Holdings (QTWO) und Zeta (ZETA) inmitten des Branchenschwungs florieren. Wenn etablierte SaaS-Unternehmen KI einführen und diese Fortschritte erfolgreich monetarisieren, könnten sie auf einen Wachstumspfad zurückkehren.
„Die Probleme der Software sind derzeit gewöhnlicher“
Laut Das sind die Gründe für den jüngsten Rückgang der Einnahmen und Gewinne im B2B-SaaS-Bereich eher routinemäßig. Während der Pandemie stellten viele Unternehmen zu viele Mitarbeiter ein und entlassen nun hochbezahlte Angestellte. Berichten von Layoffs.fyi zufolge wurden im Jahr 2023 insgesamt 263.180 Tech-Arbeitnehmer entlassen, mit weiteren 89.193 zu Beginn des Jahres 2024.
Da die meisten SaaS-Lösungen nach Benutzerpreis gestaltet sind, führen Personalabbau direkt zu einem Verlust von Milliarden bei den wiederkehrenden Umsätzen der Branche. Ein entscheidender Vorteil von SaaS ist die Flexibilität, ohne langfristige Verpflichtungen zu skalieren.
Darüber hinaus zwingt der wirtschaftliche Druck Unternehmen, Kosten zu senken, was zu einer erhöhten Kontrolle über SaaS-Ausgaben führt. Einige CIO-Umfragen legen nahe, dass bis zu 30 % der SaaS-Ausgaben möglicherweise nicht notwendig sind.
Parallel dazu steigen die Arbeitslosenquoten in Kalifornien und Washington, während die Stellenangebote im Tech-Bereich seit ihrem Höchststand 2022 zurückgegangen sind. Es sei denn, es gibt einen bemerkenswerten Anstieg des Wirtschaftswachstums und der Einstellungen, könnte die SaaS-Industrie in naher Zukunft kein Wachstum verzeichnen.
Wichtiger Hinweis: Der Autor ist aktiver Händler und Investor und hält Wertpapiere in bestimmten Unternehmen, die in diesem Artikel erwähnt werden. Dieser Inhalt dient ausschließlich Informationszwecken und stellt keine Anlageberatung dar. Die Daten könnten Ungenauigkeiten enthalten und sollten nicht für Investitionsentscheidungen verwendet werden. Handel und Investieren bergen finanzielle Risiken. Konsultieren Sie einen Fachmann, bevor Sie Investitionsentscheidungen treffen.
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