人工知能（AI）の急速な進展は、金融市場に大きな課題をもたらしており、危機を引き起こす可能性が懸念されています。アメリカ証券取引委員会の議長であるゲイリー・ゲンスラー氏は、フィナンシャル・タイムズとのインタビューで、この懸念を表明しました。彼は、少数の強力なAIプラットフォームへの依存が、金融の安定性を損なう可能性があることを指摘しました。
ゲンスラー氏は、多くの金融機関が、大手テクノロジー企業にある同じ基盤AIモデルやデータ集約ツールを使用する可能性があると警告しました。このデータとツールの集中は、マーケット参加者間に「群れ」意識を生む可能性があり、共有データに基づいてのみ意思決定が行われる状況を引き起こす恐れがあります。そのような均一なアプローチは、金融全体のシステム的な失敗のリスクを高める可能性があります。
この見解は、金融業界の他の専門家たちとも一致しています。スクエアのリードエンジニアであるピユシュ・トリパティ氏もゲンスラー氏の懸念に同調し、「制御されないAIが金融市場に混乱をもたらす合理的な可能性がある」と述べました。彼は、AIシステムが訓練に使用されるデータに大きく依存しているため、そのデータに偏りや欠陥があると、誤解を招く危険な推奨が生じ、市場の下落を引き起こす可能性があると指摘しました。
AIと金融の安定性
ゲンスラー氏の警告は新しいものではなく、彼は2020年に「深層学習と金融の安定性」という研究論文を共著しました。MITの研究助手であったリリィ・ベイリー氏との共同研究では、金融におけるAIの使用が金融システムの脆弱性を高め、経済全体の安定性を危機にさらす可能性があると論じています。研究では、従来のデータ分析の時代に確立された規制枠組みは、広範なAI採用によるシステムリスクを効果的に管理する手段に欠けている可能性があると示されています。
一方で、AIの金融業界への統合は大きな利点も提供しています。AIを活用した自動取引システムは、取引の感情的バイアスを最小限に抑える可能性があり、より安定した市場環境を育むことが期待されます。AIの膨大なデータを分析し、洞察を生み出す能力は、金融業務の根本的な変革をもたらすでしょう。
しかし、トリパティ氏はAIの可能性に留意しつつ、警戒を怠らないことの重要性を強調しました。「データの幻想や偏見などの問題に加えて、AIシステムが極度に複雑になることで、問題発生時に管理不可能になるリスクがある」と述べました。
過去の事件と将来のリスク
SAVVI AIの創設者であるマヤ・ミハイロフ氏は、AIが既に市場の混乱に関与していることを指摘し、高頻度取引やアルゴリズム主導の戦略に起因するフラッシュクラッシュの例を挙げました。市場価値の急激な変動は、特定の株やセクターを狙った現実的なディープフェイクキャンペーンなど、誤情報によって悪化する脆弱性を浮き彫りにしています。
それでもミハイロフ氏は、AI関連リスクへの認識が高まった結果、サーキットブレイカーや法的措置が導入され、市場の健全性を守るための対策が進んでいることに楽観的な見方を示しました。
金融におけるAIの役割に対するバランスの取れた視点
ゲンスラー氏の懸念にもかかわらず、トグルAIの社長であるジュゼッペ・セット氏のように、よりバランスの取れた視点を提唱する業界リーダーもいます。彼は、規制の必要性を強調しつつ、金融実務へのAI統合には慎重なアプローチが求められることを訴えました。「私たちは、この技術を責任を持って導くために、規制当局との対話が必要です」とセット氏は言いました。
ミハイロフ氏は、AIが将来の市場ダイナミクスを形作る最も重要な力として台頭すると考えています。特に、過去数十年のデジタル化の影響に類似しています。AIシステムが各分野で生成されるますます大規模なデータを分析することで、ノイズの中から意味のある洞察を抽出することが可能です。しかし、過去のデータが存在しない状況や予想外の事象においては、人間の専門知識が依然として重要な役割を果たすでしょう。
AI技術が金融業界で進展を続ける中、トリパティ氏は、その影響力が広範である一方で、効果的な監視体制の構築や、リスクを軽減するための適切なデータ管理プラクティスの確立が不可欠であることを強調しました。金融におけるAIの道のりは希望に満ちていますが、マーケットの安定性を損なうことなく、その利点を実現するためには慎重な対応が求められます。
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